2021年，美國(guó)自亞洲進(jìn)口的主要港口——美西海岸港口正變得越來(lái)越忙。

　　洛杉磯港正在刷新其114年運(yùn)營(yíng)史上最繁忙月的記錄：

　　4月，該港口貨運(yùn)量升至94萬(wàn)TEU，比2019年同期疫情尚未發(fā)生時(shí)創(chuàng)下的紀(jì)錄還高出29%；5月，這個(gè)記錄又被刷新，甚至沖破了100萬(wàn)TEU！

　　據(jù)洛杉磯港的預(yù)測(cè)，2021年下半年貨柜裝卸量為510萬(wàn)TEU，全年貨柜裝卸量約為1050萬(wàn)TEU。

　　集裝箱船們成群結(jié)隊(duì)地到港，但只能停留在錨地，排著隊(duì)等上一周甚至更多的時(shí)間才能夠卸貨。

　　而遲遲收不到貨物的美國(guó)大進(jìn)口商，為了保住當(dāng)前脆弱的供應(yīng)鏈，更考慮到圣誕季強(qiáng)勁的消費(fèi)需求，只能不停追加訂貨。

　　全美零售聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年美國(guó)13個(gè)最大港口的零售進(jìn)口總量為1280萬(wàn)TEU，比去年同期增長(zhǎng)了35.6%。

　　這就是2021年上半年美國(guó)進(jìn)口的現(xiàn)狀。

　　根據(jù)美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)5月商品貿(mào)易逆差擴(kuò)大幅度超過(guò)預(yù)期，進(jìn)口額升至紀(jì)錄高位附近，貿(mào)易逆差擴(kuò)大到881億美元，消費(fèi)品輸入額攀升至638億美元。

　　進(jìn)口狂潮

　　2021年3月11日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署了總額達(dá)1.9萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，這是美國(guó)歷史上最大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激一攬子計(jì)劃之一，簡(jiǎn)單粗暴到直接給美國(guó)人發(fā)錢(qián)：

　　在美國(guó)，個(gè)人年收入低于7.5萬(wàn)美元，或者夫婦兩人年收入低于15萬(wàn)美元，可以獲得1400美元/人的現(xiàn)金補(bǔ)助，并且這筆錢(qián)最快當(dāng)月就能到賬。

　　這已經(jīng)是美國(guó)的第三輪紓困金了，也是新冠大流行期間迄今為止最大的一次紅包。去年12月，特朗普政府已經(jīng)發(fā)放了600美元/人的紓困金。

　　另一方面，對(duì)于沒(méi)有工作的人，原定于3月到期的失業(yè)救濟(jì)金再延長(zhǎng)6個(gè)月，直到9月份，補(bǔ)助金額為300美元/周。也就是說(shuō)，一個(gè)失業(yè)的美國(guó)人，除了能夠領(lǐng)到所在州政府每周下發(fā)的失業(yè)補(bǔ)助金，還能額外獲得300美元。

　　這些消費(fèi)金大幅提升了美國(guó)全民的消費(fèi)能力及消費(fèi)需求。

　　WTO認(rèn)為，拜登政府1.9萬(wàn)億美元的刺激計(jì)劃將進(jìn)一步刺激需求，使得北美地區(qū)的進(jìn)口需求在2021年提升11.4%，高于歐洲地區(qū)8%的增長(zhǎng)預(yù)期。而大部分需求的提振將被亞洲地區(qū)滿足和消化，令后者出口增長(zhǎng)8.4%。

　　據(jù)安聯(lián)（Allianz）保險(xiǎn)公司估計(jì)，在這1.9萬(wàn)億美元的刺激資金中，有3600億美元將用于進(jìn)口商品。而美國(guó)銀行調(diào)查認(rèn)為，拿到刺激支票的民眾比兩年前同一周的支出增加了49%。其中，家具、在線電子產(chǎn)品和服裝的受益最大。

　　2021年1月，美國(guó)零售商庫(kù)存觸及30年來(lái)的最低點(diǎn)，補(bǔ)貨需求旺盛，而這一情況一直持續(xù)到6月仍未有緩解。而2021年1-5月，美國(guó)的貿(mào)易逆差比2020年同期增加了1109億美元，即45.8%！

　　具體到中美貿(mào)易方面，2020年，中國(guó)商品占美國(guó)進(jìn)口商品總量的19%，占比居首，去年美國(guó)增長(zhǎng)最快的10類進(jìn)口商品中，4類主要進(jìn)口自中國(guó)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年，美國(guó)進(jìn)口的口罩和一次性外科手術(shù)服分別增長(zhǎng)約279%和170%。其中，83%的進(jìn)口口罩為中國(guó)生產(chǎn)，三分之二的防護(hù)服來(lái)自中國(guó)。

　　這一趨勢(shì)延續(xù)到了2021。今年上半年，美國(guó)進(jìn)口了2528.64億美元的中國(guó)商品，較去年同期增長(zhǎng)42.6%。其中6月，美國(guó)自中國(guó)進(jìn)口達(dá)到469.14億美元。

　　然而受到加征關(guān)稅的影響，美國(guó)人從中國(guó)購(gòu)買的商品種類也發(fā)生了很大的變化，電信設(shè)備、家具、服裝和其他商品的購(gòu)買轉(zhuǎn)移到了其他的國(guó)家，越南則成為了最大的受益者。

　　值得注意的是，7月16日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫接受美國(guó)媒體采訪時(shí)表示，仍在加征的對(duì)華關(guān)稅，損害了美國(guó)消費(fèi)者的利益。

　　拜登政府上臺(tái)后，啟動(dòng)了對(duì)中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的廣泛審查，在將近七個(gè)月之久之后仍未有定論。在貿(mào)易談判期間、美國(guó)對(duì)中國(guó)價(jià)值3600億美元商品加征的關(guān)稅仍在繼續(xù)實(shí)施，拜登政府尚未決定是否保留這部分關(guān)稅措施。耶倫就對(duì)這部分關(guān)稅措施提出質(zhì)疑，認(rèn)為特朗普政府對(duì)中國(guó)征收關(guān)稅的方式，并沒(méi)有考慮到哪里存在問(wèn)題、以及美國(guó)的利益是什么。

　　穆迪報(bào)告顯示，美方承擔(dān)了對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅超90%的成本，只有7.6%的增加成本被中國(guó)吸收。其中，“大部分關(guān)稅成本已經(jīng)轉(zhuǎn)移給美國(guó)進(jìn)口商。”穆迪警告，“若關(guān)稅繼續(xù)存在，美國(guó)零售商壓力將上升，并更多轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)價(jià)格上。”

　　持續(xù)漲價(jià)

　　6月，全美零售聯(lián)合會(huì)（NRF）給美國(guó)總統(tǒng)拜登寫(xiě)了一封信，在其16000多名成員中：

　　85%受訪者都表示，由于持續(xù)的供應(yīng)鏈中斷，他們正面臨庫(kù)存短缺的問(wèn)題；

　　超過(guò)三分之二的成員表示他們被迫將供應(yīng)鏈增加兩到三周；

　　所有受訪者都表示，他們的成本有所增加，其中大部分(75%) 被迫將部分成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

　　貨運(yùn)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Freightos則對(duì)177家在亞馬遜上銷售的中小型企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其中超過(guò)75%的企業(yè)仍面臨著供應(yīng)鏈中斷的危險(xiǎn)。近一半的受訪者表示，由于貨運(yùn)延誤，他們預(yù)計(jì)Prime會(huì)員日會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存短缺。

　　電商咨詢公司RMW Commerce consulting的首席執(zhí)行官里克·沃森說(shuō)，他所有的客戶，包括家具、時(shí)裝、家居和食品飲料行業(yè)等，都經(jīng)歷了供應(yīng)鏈中斷。

　　亞馬遜已經(jīng)出手了。7月，為迎接即將到來(lái)的歐美旺季，亞馬遜直接向臺(tái)灣省船公司包了一整艘集裝箱船。有消息透露，包船的價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)有運(yùn)價(jià)水平，但財(cái)大氣粗的亞馬遜要求只有兩個(gè)：保證艙位、準(zhǔn)時(shí)到港！

　　如此這般大手筆的并不只有亞馬遜。美國(guó)排名前三的進(jìn)口商家得寶（Home Depot）也已于6月中旬包下一艘集裝箱船，100%為家得寶的進(jìn)口服務(wù)。其副總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官Ted Decker說(shuō)：“是時(shí)候擁有自己的集裝箱船了！”

　　由于供應(yīng)不足、庫(kù)存告急，當(dāng)前美國(guó)的零售商的議價(jià)能力增強(qiáng)，折扣都少了很多。

　　以服裝行業(yè)為例，包括Gap、Urban Outfitters、American Eagle、Under Armour和Ralph Lauren等，在第二季度打折的服裝數(shù)量較去年同期少了32%。

　　分析師認(rèn)為，下半年供應(yīng)鏈滯后的情況預(yù)計(jì)將持續(xù)，使得企業(yè)難于增加庫(kù)存，這意味著剩下幾個(gè)月消費(fèi)者習(xí)以為常的打折促銷活動(dòng)會(huì)更少，“圣誕購(gòu)物季”也會(huì)是這個(gè)情況。

　　最新公布的CPI則真實(shí)反映了美國(guó)“高燒不退”的通脹現(xiàn)狀。

　　7月13日，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示：

　　美國(guó)6月CPI同比增長(zhǎng)5.4%，創(chuàng)2008年8月以來(lái)最大同比漲幅，前值為5%；

　　6月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.9%，創(chuàng)2008年6月以來(lái)新高，前值為0.6%；

　　不包括食品和能源價(jià)格在內(nèi)的6月核心CPI同比增長(zhǎng)4.5%，創(chuàng)30年來(lái)新高，前值為3.8%；

　　6月核心CPI環(huán)比升0.9%，前值升0.7%。

　　批發(fā)價(jià)格也在上漲，預(yù)示著消費(fèi)者的成本增加。6月的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)上漲7.3%，創(chuàng)下至少自2010年以來(lái)的最大同比漲幅。

　　增速見(jiàn)頂？

　　美國(guó)派出去的紅包總有花完的一天。

　　據(jù)美國(guó)BAC信用卡和借記卡最新匯總數(shù)據(jù)，美國(guó)消費(fèi)在6月份的短期強(qiáng)勁增長(zhǎng)后陷入了停滯，電商、實(shí)體店的消費(fèi)有所下滑。

　　CMC Markets的Michael Hewson說(shuō)，美國(guó)消費(fèi)者支出今年基本上是時(shí)起時(shí)伏，大量財(cái)政刺激幫助推動(dòng)了消費(fèi)反彈，但由于相當(dāng)多的美國(guó)消費(fèi)者選擇不花掉他們?cè)诖碳び?jì)劃中獲得的所有意外之財(cái)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一直參差不齊。

　　6月24日，美國(guó)商務(wù)部公布了5月耐用品（即至少可使用三年的物品）訂單數(shù)據(jù)，扣除飛機(jī)的非國(guó)防資本耐用品訂單環(huán)比僅僅增長(zhǎng)0.3%，較過(guò)去兩個(gè)月大幅放緩。

　　市場(chǎng)分析認(rèn)為，疫情衰退期間耐用品訂單和出貨量的顯著復(fù)蘇將在2021年下半年開(kāi)始失去動(dòng)力，當(dāng)前的強(qiáng)勢(shì)集中在機(jī)械和金屬，而計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品，以及醫(yī)療設(shè)備、體育用品和受益于疫情的其他耐用品訂單可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)季度減少。

　　而美國(guó)6月的零售報(bào)告顯示，包括餐館和酒吧在內(nèi)的餐飲服務(wù)業(yè)繼續(xù)復(fù)蘇，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%。電器、雜貨、加油站、百貨商場(chǎng)和藥店的銷售也出現(xiàn)增加，而汽車經(jīng)銷商、家具店以及家居園藝中心的銷售出現(xiàn)下降。

　　零售數(shù)據(jù)已顯示出消費(fèi)結(jié)構(gòu)向服務(wù)業(yè)切換的趨勢(shì)。

　　截至7月中旬，美國(guó)酒店入住率、航班數(shù)等已經(jīng)接近2019年同期水平，城市出行指數(shù)達(dá)到疫情爆發(fā)以來(lái)的高點(diǎn)。而家具、建材、機(jī)動(dòng)車、運(yùn)動(dòng)商品等實(shí)物消費(fèi)開(kāi)始放緩，或意味著總需求年內(nèi)增長(zhǎng)高點(diǎn)已經(jīng)過(guò)去。

　　7月18日，美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，財(cái)政刺激政策和疫情防控措施放寬給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的提振作用正逐漸減弱，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度已在第二季度達(dá)到高點(diǎn)。

　　7月上旬，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)大幅下滑——從6月份的85.5降至80.8，是今年2月以來(lái)最低水平。